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44 IHR ANSPRECHPARTNER Gerhard Schurer Senior Director Retail Lloyd Fonds AG An der Alster 42 20099 Hamburg E-Mail: gerhard.schurer@lloydfonds.de Telefon: +49 89 24 20 84-280 45 Am 3. November 2019 feierte der MFS Meridian® Funds – Prudent Capital Fund sein dreijähriges Bestehen. Der Fonds strebt einen Mehrertrag gegen- über dem MSCI World Index über einen vollen Marktzyklus an, indem er in ein konzentriertes Portfolio aus globalen Aktien und Schuldtiteln investiert und andere Instrumente wie Barmittel und Derivate zur Steuerung des Abwärtsri- sikos einsetzt. STABILITÄT – AUCH IN KRISENZEITEN Wir glauben, dass der sicherste Weg zur Erzielung langfristiger Renditen für Anleger darin besteht, die Verluste zu begrenzen. (3.) Teilweise Segmentabsicherung über entsprechenden Index-Future. (4.) Umschichtung durch Höherge- wichtung von potenziellen Profiteuren. Rund 30 % über der Benchmark Die Performance des Lloyd Fonds – European Hidden Champions gibt dem Fondsadvisor recht: Seit seiner Auflage am 02.04.2019 ist es Thaler gelungen, ein Alpha von 29,8 Prozent gegenüber dem STOXX Europe Small 200 zu generieren (siehe Chart). Nach dem Durchbrechen der 50-Milli- onen-Euro-Marke des Fondsvolumens hat Lloyd Fonds die Seed-Tranche des Fonds kürzlich geschlossen. << Hinweis: Die vorstehenden Informationen zum Lloyd Fonds – European Hidden Champions und zum Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities dienen lediglich Werbezwecken. Sie erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit. Eine Ver- antwortung für die Aktualität, Vollständigkeit und Richtigkeit der Angaben sowie den Eintritt von Prognosen wird nicht übernommen. Jegliche Haftung für unrichtige beziehungswei- se missverständliche Angaben und Äußerungen oder für den nicht wie erwartet erfolgenden Eintritt von angenommenen rechtlichen oder tatsächlichen Umständen, insbesondere von wirtschaftlichen Entwicklungen, ist ebenfalls ausgeschlossen. Die Lloyd Fonds AG weist aus- drücklich darauf hin, dass diese Informationen weder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf Fondsmanager vor echte Herausfor- derungen. Thaler ist dem bereits zum Jahresbeginn mit einem konsequenten Risikomanagement-Ansatz begegnet: (1.) Intensive Gespräche mit am stärks- ten betroffenen Portfoliounternehmen und teilweiser Abbau. (2.) Maximale Erhöhung der Cash- Quote innerhalb der Bandbreite von 0 bis 15 Prozent des Fondsvolumens. von Fondsanteilen noch eine Finanzanalyse dar- stellen. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen getroffen werden, die auch die allein maßgebli- chen Anlagebedingungen enthalten. Der Erwerb dieser Vermögensanlage ist mit erheblichen Ri- siken verbunden und kann zum vollständigen Verlust des eingesetzten Vermögens führen. Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anle- gerinformationen und die aktuellen Berichte zu den Fonds, welche von der Kapitalverwaltungs- gesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Theodor-Heuss-Allee 70, 60486 Frank- furt am Main, Deutschland, verwaltet werden, sind kostenlos in deutscher Sprache bei Ihrem Berater / Vermittler oder bei Universal-Invest- ment erhältlich unter: www.universal-investment.com . Hinweis: Eine historische Wertentwicklung ist kein Indikator für eine zukünftige Entwicklung. Diese ist nicht prognostizierbar. Eigene Darstellung, Quelle: Bloomberg L.P., Stand: 04.06.2020 Die Lloyd Fonds AG ist bei der Erbringung der Anlageberatung und der Anlagevermittlung als vertraglich gebundener Vermittler ausschließlich für Rechnung und unter der Haftung der Lange Assets & Consulting GmbH tätig. Die Lange Assets & Consulting GmbH hat ihren Sitz in den Alsterarkaden 20, 20354 Hamburg und unterliegt der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) mit Sitz, Graurheindorfer Str. 108, 53117 Bonn. Als bankenunabhängiger Vermögensverwalter ist die Lange Assets & Consulting GmbH Mitglied der Entschädigungseinrichtung der Wertpapier- handelsunternehmen (EdW) und des Verbandes unabhängiger Vermögensverwalter e. V. (VuV). Stand: Juni 2020 Wie hat sich der Fonds seit Bestehen entwickelt? Wir sind der Auffassung, dass der Fonds trotz seiner sehr defensiven Positionierung ansehnliche Renditen erzielt hat 1 (siehe Abb. 3). Der Fonds konnte im Vergleich zum Index und zu vergleichbaren Fonds stärkere risiko- bereinigte Renditen erzielen. 2 Zudem hat der Fonds die Durchschnittsrendi- te seiner Vergleichsgruppe übertroffen und befindet sich im zweiten Perzentil, obwohl er weniger als die Hälfte der Standardabweichung des MSCI World (net div.) und auch eine geringere Stan- dardabweichung als seine Vergleichs- gruppe aufweist. Angesichts des Profils des Fonds ist es von entscheidender Bedeutung, die Performance aus verschiedenen Performance Lloyd Fonds – European Hidden Champions im Vergleich zum Index LF European Hidden Champions Stoxx Small 200 NR WICHTIGE RISIKOHINWEISE: Der Fonds erreicht seine Ziele möglicherweise nicht, und Sie können mit einer Anlage in diesem Fonds Geld verlieren. Aktien: Die Aktienmärkte und einzelne Aktien können aufgrund emittenten- und marktspezifischer, konjunktureller, politischer, sektorspezifischer, aufsichtsrechtlicher, weltpolitischer und anderer Gründe sowie ihrer Wahrnehmung durch die Investoren schwanken und stark fallen. Anleihen: Anlagen in Schuldtiteln können an Wert verlieren, wenn sich die Kreditqua- lität des Emittenten, Schuldners, Kontrahenten bzw. anderer zahlungsverantwortlicher Personen/Unternehmen oder des Basiswerts oder aber deren Wahrnehmung durch die Investoren verschlechtert. Wertverluste sind auch bei einer Veränderung der Konjunk- tur oder der politischen Lage sowie aus emittentenspezifischen oder anderen Gründen möglich. Manche Schuldtitel reagieren möglicherweise sensibler auf diese Faktoren und sind daher volatiler. Darüber hinaus sind Schuldtitel einem Zinsrisiko ausgesetzt (wenn die Zinsen steigen, fallen in der Regel die Kurse), deshalb kann der Anteilspreis des Fonds in Phasen steigender Zinsen fallen. Fonds mit einer längeren Duration reagieren in der Regel stärker auf Zinssteigerungen als Fonds mit einer kürzeren Duration. Vor allem in turbulenten Marktphasen kann es zeitweise vorkommen, dass es für alle oder für einen großen Teil der Marktsegmente keinen aktiven Markt gibt. Infolgedessen kann es schwierig sein, diese Anlagen zu bewerten. Möglicherweise kann eine bestimmte Anlage oder Art von Anlage auch zu einem bestimmten Zeitpunkt nicht oder nicht zu einem akzeptablen Preis verkauft werden. Der Kurs eines negativ verzinslichen Wertpa- piers reagiert nicht anders auf Zinsänderungen als der eines anderen Schuldtitels. Eine Anleihe, deren Zins zum Kaufzeitpunkt negativ ist, dürfte aber einen negativen Ertrag verzeichnen, wenn man sie bis zur Endfälligkeit hält. Wert: Die Portfolioanlagen können bisweilen für längere Zeit unterbewertet sein, nicht den erwarteten Wert erreichen oder volatiler sein als der Aktienmarkt insgesamt. Strategie: Es besteht keine Gewähr, dass das Portfolio langfristig, d. h. über die Dauer von einem oder mehreren Jahren, eine positive Rendite erzielt oder eine geringere Vola- tilität aufweist als die globalen Aktienmärkte (gemessen am MSCI World Index). Darü- ber hinaus liefern die Strategien, die MFS zur Begrenzung des Exposures des Portfolios Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse. Beginn der Performance-Aufzeichnung für die Anteilsklasse: 3. November 2016. Auflegungsdatum des Fonds: 3. No- vember 2016. Es stehen weitere Anteilsklassen zur Verfügung, deren Wertentwicklung und Kosten anders ausfallen werden. Alle Finanzanlagen sind mit einem gewissen Risiko verbunden. Der Wert der Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen, sodass Sie möglicherweise weniger zu- rückerhalten als ursprünglich investiert wurde. Anleger sollten die mit Währungsschwankungen zwischen ihrer Anlagewährung und der Basiswährung des Portfolios verbundenen Risiken berücksichtigen, wozu geringere Portfoliorenditen gehören können. Die Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MIFID) ist eine EU- Rechtsvorschrift, die Unternehmen reguliert, die Kunden Dienstleistungen im Zusammenhang mit Finanzinstru- menten anbieten. Abb. 1: Erzielte Wertentwicklung (%) I1 USD-Anteile, Gesamtrendite auf den NIW über zwölf Monate zum Periodenende 31. Mai 2020 31. Mai 2019 31. Mai 2018 31. Mai 2017 (seit Bestehen 3. November 2016) 9,49 5,39 6,13 8,99 Quelle: Morningstar; auf der Basis des maximalen Ver- lusts im Zeitraum vom 13.02.2020 bis zum 23.03.2020. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse. Alle Fi- nanzanlagen sind mit einem gewissen Risiko verbunden. Der Wert der Anlagen kann sowohl steigen als auch fal- len, sodass Sie möglicherweise weniger zurückerhalten als ursprünglich investiert wurde. Anleger sollten die mit Währungsschwankungen zwischen ihrer Anlagewäh- rung und der Basiswährung des Portfolios verbundenen Risiken berücksichtigen, wozu geringere Portfoliorendi- ten gehören können. Bei Zeiträumen von weniger als einem Jahr handelt es sich um tatsächliche, nicht um annualisierte Renditen. Es stehen weitere Anteilsklassen zur Verfügung, deren Wertentwicklung und Kosten anders ausfallen werden. ©2020 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen: (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder seiner Datenlie- feranten, (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden und (3) werden ohne Gewähr für Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wiedergegeben. Weder Morningstar noch seine Datenlieferanten haften für et- waige Schäden oder Verluste, die sich aus der Nutzung dieser Informationen ergeben. Abb. 2: Performance (%) während der größten Verlustphase des MSCI World (13.02.2020 bis 23.03.2020) MFS Meridian Prudent Capital I1 USD -8,19 Benchmark: MSCI World (net div.) USD -34,03 EAA Fund USD Offensive Allokation -25,29 © Krakenimages.com - stock.adobe.com